عندما تصبح الأوقات الاقتصادية صعبة أو تتسبب الصراعات الدولية – مثل ما يحدث مع روسيا وأوكرانيا – في جعل الأسواق تدور في حلقة مفرغة، فغالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى الاستثمار بالذهب كملاذ آمن.
ومع ارتفاع التضخم وتداول سوق الأسهم دون مستويات عالية، يبحث بعض المستثمرين عن أصول آمنة لها سجل حافل من المكاسب، وأبرزها الذهب.
يفضل المستثمرون الذهب لأسباب عديدة، وله سمات تجعل من السلعة نقطة مقابلة جيدة للأوراق المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات.
إنهم يرون الذهب كمخزن للقيمة، على الرغم من أنه أصل لا ينتج تدفقات نقدية. يرى البعض أن الذهب وسيلة تحوط ضد التضخم، حيث أدت إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحفيز الاقتصاد – مثل أسعار الفائدة القريبة من الصفر – والإنفاق الحكومي إلى ارتفاع التضخم.
محتوى المقال
5 طرق لبيع وشراء الذهب
فيما يلي خمس طرق مختلفة لامتلاك الذهب وإلقاء نظرة على بعض المخاطر التي قد تأتي مع كل منها:
1. سبائك الذهب
إحدى الطرق الأكثر إرضاءً من الناحية المعنوبة لامتلاك الذهب هي شرائه في شكل سبائك أو عملات معدنية. ستشعر بالرضا عند النظر إليها ولمسها. ولكن للملكية عيوب خطيرة أيضًا، إذا كنت تمتلك أكثر من القليل فقط. واحدة من أكبر العوائق هي الحاجة إلى حماية وتأمين الذهب المادي.
لتحقيق الربح، يعتمد مشترو الذهب بشكل كامل على ارتفاع سعر السلعة. هذا على عكس أصحاب الأعمال (مثل شركة تعدين الذهب)، حيث يمكن للشركة إنتاج المزيد من الذهب وبالتالي المزيد من الأرباح، مما يؤدي إلى زيادة الاستثمار في هذا العمل.
يمكنك شراء السبائك الذهبية بعدة طرق: من خلال التجار عبر الإنترنت مثل APMEX أو JM Bullion، أو حتى تاجر محلي أو جامع قطع. قد يبيع محل البيدق الذهب أيضًا.
لاحظ السعر الفوري للذهب – سعر الأونصة الآن في السوق – أثناء شرائك ، حتى تتمكن من إجراء صفقة عادلة. قد ترغب في التعامل في السبائك بدلاً من العملات المعدنية، لأنك على الأرجح ستدفع سعرًا مقابل قيمة جمع العملة المعدنية بدلاً من محتواها الذهبي فقط. (قد لا تكون جميعها مصنوعة من الذهب، ولكن هناك 9 من العملات الأكثر قيمة في العالم التي يجب أن تتحقق منها).
المخاطر:
الخطر الأكبر هو أنه يمكن لشخص ما أن يأخذ منك الذهب ماديًا (سرقة)، إذا لم تحافظ على مقتنياتك محمية. ثاني أكبر خطر يحدث إذا كنت بحاجة لبيع الذهب الخاص بك.
قد يكون من الصعب الحصول على القيمة السوقية الكاملة لممتلكاتك، خاصةً إذا كانت عملات معدنية وكنت بحاجة إلى المال بسرعة. لذلك قد تضطر إلى تسوية بيع ممتلكاتك بأقل بكثير مما قد تتطلبه في السوق الوطنية.
2. عقود الذهب الآجلة
تعد العقود الآجلة للذهب طريقة جيدة للمضاربة على ارتفاع سعر الذهب (أو انخفاضه)، ويمكنك حتى الحصول على الذهب – إذا أردت – على الرغم من أن التسليم المادي ليس هو ما يحفز المضاربين.
أكبر ميزة لاستخدام العقود الآجلة للاستثمار في الذهب هي المقدار الهائل من الرافعة المالية التي يمكنك استخدامها. بمعنى آخر، يمكنك امتلاك الكثير من العقود الآجلة للذهب مقابل مبلغ صغير نسبيًا من المال. إذا تحركت العقود الآجلة للذهب في الاتجاه الذي تعتقده، يمكنك جني الكثير من المال بسرعة كبيرة.
المخاطر:
مع ذلك، فإن الرافعة المالية للمستثمرين في العقود الآجلة تقطع كلا الاتجاهين. إذا تحرك الذهب ضدك ، فستضطر إلى دفع مبالغ كبيرة من المال للحفاظ على العقد (يسمى الهامش) أو يقوم الوسيط بإغلاق المركز وستتعرض للخسارة. لذلك بينما يسمح لك سوق العقود الآجلة بجني الكثير من المال، يمكنك أن تخسره بنفس السرعة.
بشكل عام، سوق العقود الآجلة مخصص للمستثمرين المتمرسين، وستحتاج إلى وسيط يسمح بتداول العقود الآجلة، وليس كل الوسطاء الرئيسيين يقدمون هذه الخدمة.
3. صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك الذهب
إذا كنت لا ترغب في متاعب امتلاك الذهب الفعلي أو التعامل مع متطلبات الهامش والوتيرة السريعة لسوق العقود الآجلة، فإن البديل الرائع هو شراء صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF) يتتبع السلعة.
ثلاثة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة تشمل SPDR Gold Shares (GLD)، و iShares Gold Trust (IAU)، و Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL).
الهدف من صناديق الاستثمار المتداولة مثل هذه هو مطابقة أداء سعر الذهب مطروحًا منه نسبة المصروفات السنوية لمؤسسة البورصة الأوروبية ETF. نسب المصروفات على الصناديق المذكورة أعلاه هي فقط 0.4 في المائة و 0.25 في المائة و 0.17 في المائة على التوالي، والتي تم تطبيقها منذ مارس/ آذار 2022.
الميزة الكبيرة الأخرى لامتلاك ETF على السبائك هي أنه يمكن استبدالها بسهولة بالنقود بسعر السوق. يمكنك تداول الصندوق في أي يوم يكون فيه السوق مفتوحًا للسعر السائد، تمامًا مثل بيع الأسهم. لذا فإن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب هي أكثر سيولة من الذهب المادي، ويمكنك تداولها وأنت مرتاح في منزلك.
المخاطر:
تمنحك صناديق الاستثمار المتداولة فرصة التعرض لسعر الذهب. لذلك إذا ارتفع أو انخفض، يجب أن يعمل الصندوق بالمثل، مطروحًا منه تكلفة الصندوق نفسه.
مثل الأسهم، يمكن أن يكون الذهب متقلبًا في بعض الأحيان. لكن صناديق الاستثمار المتداولة هذه تسمح لك بتجنب أكبر مخاطر امتلاك السلع المادية: حماية الذهب الخاص بك والحصول على القيمة الكاملة لممتلكاتك.
4. مخزون التعدين
هناك طريقة أخرى للاستفادة من ارتفاع أسعار الذهب وهي امتلاك شركات التعدين التي تنتج هذه الأشياء. ويُعد هذا أفضل بديل للمستثمرين، لأنهم يستطيعون الربح بطريقتين على الذهب.
أولاً – إذا ارتفع سعر الذهب – فإن أرباح المنجم سترتفع أيضًا. ثانيًا، يمتلك عامل المنجم القدرة على زيادة الإنتاج بمرور الوقت، مما يعطي تأثيرًا مضاعفًا.
المخاطر:
في أي وقت تستثمر فيه في الأسهم الفردية، تحتاج إلى فهم الأعمال التجارية بعناية. هناك عدد كبير من شركات المناجم التي تمثل خطورة كبيرة، لذلك عليك توخي الحذر عند اختيار لاعب مثبت في هذه الصناعة.
ربما يكون من الأفضل تجنب صغار عمال المناجم وأولئك الذين ليس لديهم منجم منتج بعد. أخيرًا – مثل جميع الأسهم – يمكن أن تكون مخزونات التعدين متقلبة.
5. صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك مخزون التعدين
لا تريد البحث عن الكثير في شركات الذهب الفردية؟ ثم شراء ETF قد يكون له معنى كبير. سوف تمنحك صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بعمال مناجم الذهب التعرض لأكبر شركات تعدين الذهب في السوق. نظرًا لأن هذه الأموال متنوعة عبر القطاع، فلن تتأذى كثيرًا من الأداء الضعيف لأي عامل منجم واحد.
تشمل الصناديق الأكبر في هذا القطاع VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) و VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) و iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING).
وبلغت نسب المصروفات على هذه الصناديق 0.51٪ و 0.52٪ و 0.39٪ على التوالي دخلت حيز التنفيذ في مارس/ آذار 2022. توفر هذه الصناديق مزايا امتلاك عمال مناجم فرديين مع التنويع الآمن.
المخاطر:
بينما تحميك صناديق الاستثمار المتداولة المتنوعة من أداء أي شركة بمفردها، فإنها لن تحميك من شيء يؤثر على الصناعة بأكملها، مثل استمرار انخفاض أسعار الذهب.
وكن حذرًا عند تحديد أموالك: لا يتم إنشاء جميع الصناديق على قدم المساواة. أنشأت بعض الصناديق مع شركات مناجم كبيرة، في حين أن البعض الآخر متعاقد مع شركات مناجم صغار، وهو أمر أكثر خطورة.
لماذا يحب المستثمرون الذهب
يقول خوان كارلوس أرتيجاس، المدير التنفيذي للبحوث في مجلس الذهب العالمي: “يتمتع الذهب بسجل حافل بالعائدات والسيولة والارتباطات المنخفضة، مما يجعله عاملًا فعالاً للغاية للتنويع”.
هذه الصفات مهمة بشكل خاص للمستثمرين:
العوائد:
تفوق أداء الذهب على الأسهم والسندات على فترات معينة، على الرغم من أنه لا يتغلب عليها دائمًا.
السيولة:
إذا كنت تشتري أنواعًا معينة من الأصول القائمة على الذهب، فيمكنك تحويلها بسهولة إلى نقد.
الارتباطات المنخفضة:
غالبًا ما يكون أداء الذهب مختلفًا عن أداء الأسهم والسندات. مما يعني أنه عندما ترتفع، قد ينخفض الذهب أو العكس.
بالإضافة إلى ذلك، يوفر الذهب مزايا أخرى محتملة:
التنويع:
نظرًا لأن الذهب عمومًا لا يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأصول الأخرى، يمكن أن يساعد في تنويع المحافظ، مما يعني أن المحفظة الإجمالية أقل تقلبًا.
مخزن يحفظ القيمة:
غالبًا ما يتراجع المستثمرون إلى الذهب عندما يرون تهديدات للاقتصاد، مما يجعله استثمارًا دفاعيًا.
هذه بعض الفوائد الرئيسية للذهب، لكن الاستثمار – مثل جميع الاستثمارات – لا يخلو من المخاطر والعيوب.
المخاطر والعيوب
بينما يؤدي الذهب أداءً جيدًا في بعض الأحيان، فليس من الواضح دائمًا متى يتم شرائه. نظرًا لأن الذهب في حد ذاته لا ينتج تدفقات نقدية، فمن الصعب تحديد متى يكون رخيصًا. هذا ليس هو الحال مع الأسهم، حيث توجد إشارات أوضح بناءً على أرباح الشركة.
علاوة على ذلك، نظرًا لأن الذهب لا ينتج تدفقًا نقديًا، من أجل تحقيق ربح من الذهب، يجب على المستثمرين الاعتماد على شخص آخر يدفع أكثر مقابل المعدن مما فعلوا.
في المقابل، يمكن لأصحاب الأعمال – مثل منجم الذهب – الاستفادة ليس فقط من ارتفاع سعر الذهب ولكن أيضًا من زيادة أرباح الشركة. لذلك هناك طرق متعددة للاستثمار والفوز بالذهب.
الحد الأدنى
الاستثمار في الذهب ليس متاحًا للجميع، ويلتزم بعض المستثمرين بوضع رهاناتهم على الأعمال ذات التدفق النقدي بدلاً من الاعتماد على شخص آخر لدفع المزيد مقابل المعدن اللامع.
هذا هو أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين الأسطوريين مثل وارين بافيت يحذرون من الاستثمار في الذهب وبدلاً من ذلك يدعون إلى شراء الأعمال التجارية ذات التدفق النقدي.
بالإضافة إلى ذلك، من السهل امتلاك الأسهم أو الأموال، وتتميز بسيولة عالية. لذا يمكنك تحويل مركزك بسرعة إلى نقود، إذا كنت بحاجة إلى ذلك.
من السهل البدء في شراء صندوق – وهنا أفضل الوسطاء لصناديق الاستثمار المتداولة.
لماذا يجب عليك الاستثمار بالذهب
على عكس العملة الورقية أو الأصول الأخرى، حافظ الذهب على قيمته حرفياً لآلاف السنين. وكان الذهب تاريخيًا وسيلة تحوط ممتازة ضد التضخم، لأن سعره يميل إلى الارتفاع عندما تزداد تكلفة المعيشة. فلماذا لا تستفيد من قوة بقاء الذهب كفئة استثمارية حكيمة وتبدأ الاستثمار في الذهب؟
لقد نفع الارتباط السلبي للذهب بسوق الأوراق المالية والعملة الورقية مستثمري الذهب لفترة طويلة. تاريخيًا، ارتفع السعر الفوري للذهب عندما تراجع الدولار الأمريكي وتعثر سوق الأسهم. كما شهد المستثمرون ارتفاع أسعار الذهب وسوق الأسهم خلال فترات التضخم المرتفع.
وبالإضافة إلى انعدام الأمن المالي، يُعرف الذهب أيضًا بأنه سلعة أزمة لقدرته على الحفاظ على قيمته أو حتى نموها في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي. (الجيوسياسية تعني العوامل الجغرافية والاقتصادية والثقافية التي تؤثر في سياسات الدول وفي العلاقات الدولية).
كما نما الطلب على الذهب بين المستثمرين. وبدأ الكثيرون في رؤية الذهب كفئة استثمارية يجب تخصيص الأموال لها. كما ساهم شراء الذهب من البنك المركزي بشكل كبير في الطلب الدولي.
